El crédito hipotecario mostró en abril un cambio concreto de tendencia. Varias entidades ajustaron sus tasas y empujaron el promedio del sistema hacia el 9,4%, niveles similares a los de julio de 2025.
El dato marca una corrección tras meses de tasas por encima del 10% que habían frenado el financiamiento y generado una caída en las ventas del mercado inmobiliario. Ese impacto se reflejó en una baja de las escrituras tanto en la Ciudad de Buenos Aires como en la provincia, con descensos en torno al 15% en promedio frente al verano de 2025.
Con mayor liquidez y necesidad de colocar crédito, los bancos volvieron a competir en condiciones y reactivaron la dinámica comercial. Se espera que desde mayo vuelvan a crecer las operaciones inmobiliarias con apalancamiento crediticio.
Créditos hipotecarios: qué bancos bajaron las tasas de interés
En los últimos días se registraron recortes relevantes en distintas entidades, con bajas que en algunos casos superan los cinco puntos porcentuales.
.Credicoop: bajó del 12,5% al 8%.
.Macro: bajó del 15% al 8,5%.
.Banco Patagonia: bajó del 12,5% al 9,7%.
Unas semanas antes del ajuste de estos días, varias entidades ya habían comenzado a recortar sus tasas tras el pico de 2025. El movimiento marcó el inicio del cambio de tendencia en el sistema.
.Banco Ciudad: desde 7,5% + UVA, con tramos entre 9% y 9,5% según perfil.
.Banco BBVA: entre 7,5% y 10,9% + UVA.
.Santander: 9,5% + UVA.
.ICBC: 6,9% + UVA con haberes y 9,9% para el resto.
.Banco Nación: en torno al 6% + UVA para clientes con acreditación de haberes se mantiene con la más baja.
Los movimientos muestran un cambio claro frente al escenario de la segunda mitad de 2025, cuando el costo del financiamiento había escalado a niveles que dejaron fuera a gran parte de la demanda.
Hoy, varias líneas vuelven a ubicarse en un dígito, aunque la dispersión se mantiene según perfil, ingresos y condiciones.
Impacto en el mercado inmobiliario
La baja de tasas tiene un efecto directo sobre el Real Estate. Cada punto menos en la tasa reduce la cuota y mejora la capacidad de acceso.
Durante el período de tasas altas, muchas operaciones no llegaron a concretarse. La falta de financiamiento limitó el volumen y redujo el universo de compradores.
Con este nuevo escenario, reaparecen consultas y se reactivan operaciones que habían quedado en pausa, especialmente en el segmento de primera vivienda.
Cuánto se necesita para comprar una vivienda de US$100.000
El punto central sigue siendo el ingreso. Para una propiedad de US$100.000, con una financiación del 70% al 80%, el crédito necesario se ubica entre US$70.000 y US$80.000.
Con las tasas actuales, la cuota inicial ronda entre $750.000 y $1.000.000, dependiendo del banco, el plazo y el perfil del cliente.
Eso implica ingresos mensuales de entre $3 millones y $4 millones, bajo la regla de que la cuota no supere el 25% del ingreso.
El número refleja el principal límite del sistema: aun con tasas más bajas, el acceso sigue siendo restringido.
Más allá del costo financiero, los bancos mantienen requisitos elevados para otorgar crédito. Se exige ingreso formal comprobable, antigüedad laboral mínima y un buen historial crediticio. En muchos casos, el scoring requerido se mantiene en niveles altos, lo que reduce la cantidad de personas que pueden calificar. También se sostiene la posibilidad de sumar ingresos familiares, una herramienta clave para ampliar la capacidad de financiamiento.
En este contexto, el Banco Nación bajó a 800 puntos el nivel de scoring requerido para sus créditos hipotecarios de forma de mejorar las condiciones de acceso.
Un escenario que mejora, pero con límites
El mercado muestra una mejora en las condiciones, pero sin cambios estructurales. La baja de tasas reactivó consultas y operaciones, aunque el crédito sigue lejos de masificarse.
Federico González Rouco, economista especializado en mercado inmobiliario y de Empiria Consultores, advirtió que la baja de tasas no modifica el problema estructural del sistema. “El problema no está en la demanda, que es alta, sino en la oferta de crédito. Falta financiamiento de largo plazo”, señaló. En ese sentido, explicó que los bancos siguen condicionados por el descalce entre depósitos de corto plazo y préstamos a 20 o 30 años, lo que limita la expansión del crédito hipotecario.
También remarcó que, aun con tasas en baja, el escenario no apunta a una recuperación acelerada. Añadió: “No imagino un boom de crédito en el corto plazo. Puede haber estabilidad mientras bajan las tasas, pero no un salto fuerte”. Para el especialista, la clave pasa por consolidar condiciones macroeconómicas y desarrollar instrumentos financieros que permitan ampliar el acceso de manera sostenida.
Andrés Salinas, economista y docente de la Universidad Nacional de La Matanza, marcó que el interés de la demanda se mantiene firme, pero el sistema todavía no logra absorberlo. Detalló: “El interés de la gente ya quedó demostrado que es alto y constante. Es la oferta la que tiene que flexibilizar para poder absorberlo, siempre que el negocio siga siendo viable para los bancos”.
También señaló que la tendencia de tasas es positiva, aunque con límites. “Lo positivo es la tendencia. Los bancos trabajan para mejorar condiciones, lo que muestra que el producto sigue en agenda”, concluyó.